Le Cercle des Marchés
Spécimen
Spécimen de lettre mensuelle — composition fictive, présentée à titre d'illustration du format.
1/ Les valeurs que nous détenons en PEA (exemples illustratifs)
Un portefeuille d'une vingtaine de lignes, géré en équipondération — aucune valeur n'est privilégiée.
Nous vendons
• Elis — FR0012435121 — ELIS.PA — vendu le 01/10/2026 à 24,80 EUR
Nous achetons
• Krones — DE0006335003 — KRN.DE — acheté le 01/10/2026 à 128,40 EUR
Le portefeuille à jour (20 lignes)
• Alten — ISIN FR0000071946 — ATE.PA — acheté le 01/06/2026 à 92,10 EUR
• Amplifon — ISIN IT0004056880 — AMP.MI — acheté le 01/06/2026 à 22,35 EUR
• ASM International — ISIN NL0000334118 — ASM.AS — acheté le 01/07/2026 à 520,30 EUR
• BE Semiconductor — ISIN NL0012866412 — BESI.AS — acheté le 01/06/2026 à 118,25 EUR
• Brunello Cucinelli — ISIN IT0004764699 — BC.MI — acheté le 01/08/2026 à 95,40 EUR
• Carl Zeiss Meditec — ISIN DE0005313704 — AFX.DE — acheté le 01/06/2026 à 61,80 EUR
• CIE Automotive — ISIN ES0105630315 — CIE.MC — acheté le 01/06/2026 à 26,10 EUR
• CTS Eventim — ISIN DE0005470306 — EVD.DE — acheté le 01/06/2026 à 88,60 EUR
• Gaztransport & Technigaz — ISIN FR0011726835 — GTT.PA — acheté le 01/06/2026 à 142,70 EUR
• Indutrade — ISIN SE0001515552 — INDT.ST — acheté le 01/09/2026 à 268,40 SEK
• Interpump Group — ISIN IT0001078911 — IP.MI — acheté le 01/06/2026 à 41,20 EUR
• Kion Group — ISIN DE000KGX8881 — KGX.DE — acheté le 01/07/2026 à 44,15 EUR
• Krones — ISIN DE0006335003 — KRN.DE — acheté le 01/10/2026 à 128,40 EUR
• Rational — ISIN DE0007010803 — RAA.DE — acheté le 01/06/2026 à 780,00 EUR
• Reply — ISIN IT0005282865 — REY.MI — acheté le 01/08/2026 à 148,90 EUR
• Royal Unibrew — ISIN DK0060634707 — RBREW.CO — acheté le 01/06/2026 à 512,00 DKK
• Sopra Steria — ISIN FR0000050809 — SOP.PA — acheté le 01/06/2026 à 196,30 EUR
• Sweco — ISIN SE0014960373 — SWEC-B.ST — acheté le 01/09/2026 à 162,80 SEK
• Virbac — ISIN FR0000031577 — VIRP.PA — acheté le 01/06/2026 à 338,50 EUR
• Viscofan — ISIN ES0184262212 — VIS.MC — acheté le 01/06/2026 à 58,95 EUR
2/ Les fonds que nous détenons (exemples illustratifs)
Fonds Actions
Comgest Growth Europe
IE0004766675 · SRI 4/7
Croissance de qualité européenne : des leaders aux bénéfices prévisibles, détenus longtemps.
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe
FR0010321810 · SRI 4/7
Mid caps européennes de croissance, sélection concentrée et critères ISR.
MS INVF Global Brands
LU0119620416 · SRI 4/7
Marques mondiales à fort pricing power — compounders à faible rotation.
Fonds Obligations
Carmignac Sécurité
FR0010149120 · SRI 2/7
Obligations euro de court terme — la poche de stabilité du patrimoine.
PIMCO GIS Income Fund
IE00B84J9L26 · SRI 2/7
Obligataire mondial flexible orienté rendement, géré activement sur la duration.
iShares Core € Corp Bond (ETF)
IE00B3F81R35 · SRI 2/7
Exposition large et à bas coût au crédit d'entreprises investment grade en euro.
Stratégie Alternative
DNCA Invest Alpha Bonds
LU1694789378 · SRI 2/7
Performance absolue obligataire, faible sensibilité aux taux, moteur de décorrélation.
JPM Global Macro Opportunities
LU0095938881 · SRI 3/7
Macro multi-actifs flexible : des rendements peu corrélés aux marchés actions.
Fonds Monétaires (trésorerie)
Ostrum SRI Money (part R/C)
FR0011563535 · SRI 1/7
Placement de très court terme investi en titres monétaires de qualité, sélectionnés selon des critères ISR.
Fonds Matières Premières
iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF
IE00BDFL4P12 · SRI 4/7
Exposition large aux matières premières (énergie, métaux, agriculture) via l'indice Bloomberg Commodity.
Amundi Physical Gold ETC
FR0013416716 · SRI 4/7
Or physique : la valeur refuge du portefeuille, adossée à des lingots détenus en coffre.
Spécimen. SRI : indicateur synthétique de risque (échelle de 1 à 7 du document d'informations clés), tel que publié par chaque société de gestion. Les valeurs, fonds, dates, cours et SRI ci-dessus sont donnés uniquement pour illustrer le format de la lettre : ils ne correspondent pas à notre portefeuille réel et ne constituent en aucun cas une recommandation. Les membres reçoivent, le 1er de chaque mois, notre portefeuille réel et nos arbitrages effectifs.
Document promotionnel. Le Cercle des Marchés est une lettre d'information à visée pédagogique : elle présente le portefeuille personnel de ses auteurs et les fonds qu'ils détiennent, avec leurs commentaires, et ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation individualisée, ni une sollicitation d'achat ou de vente d'instruments financiers. Ses auteurs ne sont ni Conseillers en Investissements Financiers, ni Prestataires de Services d'Investissement. Ils peuvent détenir d'autres instruments financiers que ceux mentionnés, sans obligation de les divulguer. Ils ne perçoivent aucune commission ni rétrocession de quelque partenaire que ce soit (sociétés de gestion, émetteurs, courtiers). Cette liste ne constitue pas un portefeuille modèle et n'a pas vocation à être répliquée ; elle ne tient compte ni de votre situation, ni de vos objectifs, ni de votre tolérance au risque. Investir en actions, ETF ou autres instruments financiers présente un risque de perte en capital pouvant aller jusqu'à la perte totale des sommes investies. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque lecteur demeure seul responsable de ses décisions d'investissement. Conditions générales, avertissement complet et politique de conflits d'intérêts disponibles sur demande. — Octobre 2026